Gelombang Penawaran Umum Perdana Perusahaan AI: SpaceX Memimpin, Pasar Bergeser

“Fokus saya ada pada perusahaan teknologi lain yang akan melantai di bursa dan seberapa jauh mereka akan mencoba meniru,” tambah Sean.

Kirsten Korosec juga mengamati adanya startup lain yang berupaya "mendapatkan keuntungan dari gelombang IPO SpaceX". Mereka misalnya, menggalang dana untuk pusat data orbital, sebuah konsep yang dipopulerkan oleh SpaceX.

Menurutnya, ada efek riak yang menjalar ke seluruh pasar, yang bahkan lebih menarik daripada sekadar berita utama “SpaceX menjadikan Elon Musk triliuner”. Ini menunjukkan pergeseran fundamental dalam lanskap investasi.

Anthony Ha menambahkan, IPO SpaceX hanyalah awal dari serangkaian potensi IPO perusahaan AI. Anthropic telah mengajukan dokumen secara rahasia untuk melantai di bursa, disusul oleh OpenAI yang juga melakukan hal serupa.

Kirsten kemudian mengutip artikel Julie Bort yang menyebut pergeseran dari "FAANG" (Facebook/Meta, Amazon, Apple, Netflix, Google/Alphabet) menjadi "MANGOS". MANGOS kini merujuk pada Meta, Anthropic, NVIDIA, Google, OpenAI, dan SpaceX.

Pergeseran ini menghilangkan Netflix, layanan streaming raksasa, dan memasukkan sejumlah laboratorium AI. Hal ini menandakan pergeseran besar dalam alokasi modal pasar publik, dari jaringan sosial dan konsumen menuju laboratorium AI serta teknologi mendalam yang lebih inovatif seperti SpaceX.

Sean O’Kane mengakui bahwa ia kini justru menantikan ratusan halaman dokumen pengajuan ke Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) yang akan terbit musim panas ini. Pasar IPO telah diantisipasi untuk “membuka kembali” setelah periode ketidakpastian.

SpaceX tidak hanya menyedot sejumlah besar modal, tetapi juga menguji batasan sebuah perusahaan publik dan bagaimana ia dapat dikendalikan oleh satu orang. Sean ingin melihat sejauh mana Anthropic dan OpenAI akan meniru model ini, atau apakah mereka akan menciptakan citra yang berbeda.

Anthony Ha menekankan aspek perlombaan waktu dalam IPO perusahaan AI ini. SpaceX jelas memimpin, dengan keuntungan dan kerugiannya sendiri. Namun, OpenAI dan Anthropic kemungkinan ingin melantai di bursa sebelum yang lain.

Ada jumlah modal dan minat yang terbatas di pasar. Para analis memprediksi bahwa pada titik tertentu, valuasi perusahaan-perusahaan ini mungkin perlu kembali ke nilai yang lebih realistis. Oleh karena itu, kedua perusahaan tersebut mungkin berebut untuk menjadi yang pertama.

Kirsten Korosec membenarkan adanya perlombaan ketat antara Anthropic dan OpenAI, terlihat dari upaya OpenAI menurunkan harga layanannya. Meski demikian, ia menilai ini sebagai pemikiran jangka pendek yang sempit.

Seharusnya, perusahaan-perusahaan ini lebih fokus pada strategi jangka panjang. Sementara Anthropic, OpenAI, dan SpaceX bersiap, banyak perusahaan lain menggalang dana dengan memanfaatkan kesuksesan SpaceX, atau melalui Perusahaan Akuisisi Tujuan Khusus (SPAC).

Misalnya, Quantum Space sedang melakukan SPAC, jelas mencoba memanfaatkan gelombang IPO SpaceX. Startup lain yang diliput oleh jurnalis Tim Ferholz juga menggalang dana dan membangun bisnis berdasarkan potensi pusat data antariksa milik SpaceX, meskipun mereka sendiri tidak berencana melantai di bursa.

Sean O’Kane menjelaskan bahwa teori yang diterima umum di Silicon Valley adalah AI mengubah ekonomi melalui penggunaannya. Namun, faktanya AI sudah mengubah ekonomi melalui upaya pengembangan itu sendiri. Ini bukan hanya tentang perusahaan yang bergegas ke pasar publik, tetapi juga adaptasi industri lain.

Perusahaan otomotif tradisional seperti Ford dan General Motors bahkan mengalihkan kapasitas produksi baterai yang tidak terpakai menjadi penyedia energi untuk pusat data. Saham Ford melonjak ketika mengumumkan bisnis penyimpanan energi yang terkesan sederhana dibandingkan Tesla. Pergeseran GM juga menjadi sorotan dalam liputan Tim De Chant.

Kirsten memperingatkan bahwa banyak eksekutif otomotif masih mencoba meniru strategi bisnis Elon Musk, seperti Tesla dan SpaceX, tanpa belajar dari kegagalan masa lalu. Ia menyarankan agar mereka mencari model bisnis yang berbeda, alih-alih mencoba membangun pusat data antariksa seperti SpaceX.